Sharpe Ratio (샤프 비율)
노벨상 수상자인 윌리엄 F. 샤프가 개발했으며 투자자들이 위험 대비 투자 수익률을 이해하는 데 도움을 줍니다. 이 비율은 변동성 또는 총 위험 단위당 무위험 이자율을 초과하여 얻은 평균 수익률입니다.
요점:
샤프 비율은 감수한 위험 “단위”당 얼마나 많은 추가 수익을 얻고 있는지 알려줍니다. 일반적으로 샤프 비율이 높을수록 위험 조정 수익률이 더 좋습니다.
예시와 함께 자세히 살펴보겠습니다.
- 두 개의 커피숍을 상상해 보세요.
- A 상점: 꾸준한 매출로 하루에 100달러의 예측 가능한 이익을 제공하는 것으로 알려져 있습니다.
- B 상점: 매출이 크게 변동하여 때로는 하루에 200달러를 벌기도 하고, 때로는 50달러만 벌기도 합니다.
- A 상점은 낮은 위험과 낮은 보상이 있는 투자와 같습니다. B 상점은 높은 위험, 높은 보상입니다.
- 샤프 비율은 잠재적 이익(수익)과 변동성(위험)을 모두 고려하여 이와 같은 “커피숍”(투자)을 비교하는 데 도움이 됩니다.
샤프 비율이 높을수록 위험을 감수하는 것에 대한 보상이 더 좋은 투자가 될 수 있습니다.
장점:
- 위험 조정 성과: 단순 수익률을 넘어 해당 수익률을 달성하기 위해 얼마나 많은 위험을 감수했는지 보여줍니다.
- 비교 도구: 다양한 위험 프로필을 가진 경우에도 서로 다른 암호화폐 자산 또는 포트폴리오 간의 비교가 가능합니다.
- 포트폴리오 최적화: 감수한 위험 수준에 대해 최고의 수익을 제공하는 자산을 식별하여 다각화된 포트폴리오를 구성하는 데 도움이 됩니다.
단점:
- 변동성 측정: 위험 측정 수단으로 표준 편차에 의존하며, 이는 모든 형태의 암호화폐 시장 변동성을 완전히 포착하지 못할 수 있습니다.
- 과거 데이터 편향: 과거 성과를 기반으로 하므로, 특히 변동성이 큰 암호화폐 공간에서는 미래 수익률을 정확하게 예측하지 못할 수 있습니다.
- 무위험 이자율 가정: 일정한 무위험 이자율을 가정하지만, 이는 변동될 수 있으며 비율의 정확성에 영향을 미칩니다.
암호화폐 분야에서의 응용:
샤프 비율은 암호화폐 분야에서 다양한 사용 사례를 찾습니다.
- 개별 암호화폐 평가: 비트코인의 샤프 비율을 이더리움의 샤프 비율과 비교하면 투자자가 특정 기간 동안 어떤 것이 더 나은 위험 조정 수익률을 제공했는지 이해하는 데 도움이 됩니다.
- 암호화폐 펀드 및 포트폴리오 평가: 암호화폐 헤지 펀드, 인덱스 펀드 또는 개인적으로 관리되는 포트폴리오의 성과를 평가하는 데 사용됩니다.
- 거래 전략 개발: 트레이더는 샤프 비율을 사용하여 거래 전략을 백테스팅하고 최적화하여 더 높은 위험 조정 수익률을 목표로 할 수 있습니다.
노벨상 수상자 윌리엄 F. 샤프가 개발
샤프 비율은 위험 대비 투자 수익률을 이해하는 비밀 무기입니다. 투자에 대한 성적표와 같습니다!
작동 방식은 다음과 같습니다.
샤프 비율은 “무위험” 투자(예: 국채)에서 얻을 수 있는 것 이상으로 얻는 평균 수익률을 계산합니다. 이 “추가” 수익은 투자의 변동성에 대해 측정됩니다.
다음과 같이 생각하세요.
- 변동성 = 위험: 변동성이 높을수록 가격 변동이 커집니다. 즉, 투자가 크게 오르거나 크게 내릴 수 있습니다.
- 샤프 비율 = 위험 대비 보상: 샤프 비율이 높을수록 감수하는 위험 수준에 대해 더 많은 수익을 얻고 있음을 의미합니다.
간단히 말해서: 샤프 비율은 최소한의 위험으로 최대한의 잠재적 이익을 제공하는 투자를 찾는 데 도움이 됩니다.