Penny-jumping (페니 점핑)
대규모 주문을 선취매하는 데 사용되는 전략으로, 오늘날에는 거래 봇에 의해서도 실행됩니다.
작동 방식:
페니 점핑(Penny-jumping)은 트레이더들이 대기 중인 대규모 주문에 대한 지식을 활용하는 전략입니다. 그들은 다음과 같은 방법으로 이러한 주문을 “선취매”합니다.
- 감지: 채워지기를 기다리는 대규모 주문을 식별합니다.
- 뛰어들기: 대규모 주문보다 약간 높은 가격으로 동일한 자산을 빠르게 매수합니다.
- 수익 창출: 대규모 주문이 실행되면 가격이 더욱 상승하여 페니 점퍼가 이익을 위해 판매할 수 있게 됩니다.
봇 효과:
오늘날 정교한 거래 봇이 페니 점핑을 완전히 새로운 수준으로 끌어올렸습니다. 이러한 봇은 다음을 수행할 수 있습니다.
- 시장의 데이터를 빛의 속도로 분석하여 대규모 주문 패턴을 감지합니다.
- 밀리초 단위로 거래를 실행하여 인간 트레이더를 능가합니다.
이로 인해 페니 점핑은 훨씬 더 효율적이 되고 일반 투자자에게는 잠재적으로 좌절감을 안겨줄 수 있습니다.
예시 1: 개인 투자자
- 개인 투자자가 XYZ 회사의 주식을 주당 100달러에 대량 매수 주문합니다.
- 거래 봇은 이 대규모 주문을 감지하고 주당 100.01달러에 자체 주문을 빠르게 넣습니다.
- 봇은 이러한 주식을 원래 구매자에게 약간 더 높은 가격으로 다시 판매하여 주당 작은 이익을 얻는 것을 목표로 합니다.
예시 2: 기관 투자자
- 기관 투자자가 ABC 회사의 채권을 상당량 판매할 계획입니다.
- 고빈도 거래 알고리즘은 이 대규모 매도 주문을 식별하고 기관의 가격 바로 아래에 자체 매도 주문을 넣습니다.
- 이로 인해 가격이 하락하여 기관 판매가 완료되면 훨씬 낮은 가격으로 채권을 다시 매수할 수 있습니다.
인간이든 봇이든 페니 점핑은 첨단 기술과 시장 통찰력을 활용합니다. 그것은 모두 매우 경쟁적인 금융 시장에서 다른 사람들보다 아주 작은 우위를 점하는 것에 관한 것입니다!
장점:
- 빠른 수익 가능성: 대규모 주문보다 먼저 시작함으로써 페니 점퍼는 대규모 주문이 일으킬 가능성이 있는 가격 변동으로부터 이익을 얻는 것을 목표로 합니다.
- 시장 비효율성 활용: 페니 점핑은 단기 가격 불일치 및 주문장 불균형을 활용하는 방법으로 볼 수 있습니다.
단점:
- 윤리적 우려: 이는 다른 시장 참여자, 특히 대규모 주문을 하는 사람들에게 불리한 약탈적 전술로 간주될 수 있으므로 윤리적 문제를 제기합니다.
- 규제 감시: 규제 당국은 시장 공정성 및 조작에 대한 우려로 인해 페니 점핑 및 유사한 고빈도 거래 전략을 점점 더 면밀히 조사하고 있습니다.
- 기술 군비 경쟁: 성공적인 페니 점핑은 정교한 기술과 고속 연결이 필요하므로 트레이더 간의 기술 군비 경쟁으로 이어집니다.