Iceberg Order (빙산 주문)

총 주문량을 숨기기 위해 대량의 자산을 더 작은 미리 결정된 수량으로 매수 또는 매도하는 조건부 주문입니다. 전통적인 자산 거래소에서는 일반적이지만 암호화폐 거래소에서는 아직 널리 퍼져 있지 않습니다.

마치 빙산의 대부분을 물속에 숨기고 겉으로 보이는 건 빙산의 일각뿐인 것과 같습니다. 대량의 매수 또는 매도 주문을 넣지만, 시장에는 특정 시점에 그 주문의 작은 부분만 보이게 됩니다. 이 보이는 부분이 바로 “빙산의 일각”입니다.

작동 방식

예를 들어 1,000개의 비트코인을 팔고 싶다고 가정해 봅시다. 하나의 거대한 주문을 넣는 대신 빙산 주문을 사용합니다. 시스템은 다음과 같이 작동할 수 있습니다.

유용한 이유

빙산 주문은 다음과 같은 경우에 유용합니다.

그러나 빙산 주문은 암호화폐 세계에서 여전히 비교적 드뭅니다. 이는 주로 모든 암호화폐 거래소가 이러한 정교한 주문 유형을 제공하지 않기 때문입니다. 암호화폐 시장이 성숙해짐에 따라 빙산 주문이 더욱 보편화될 것으로 예상할 수 있습니다.

장점

슬리피지 감소: 대량 주문을 더 작은 주문으로 분할함으로써 거래자는 시장 가격에 미치는 영향을 최소화하여 슬리피지를 줄이고 잠재적으로 더 나은 평균 가격을 달성할 수 있습니다.
의도 숨기기: 빙산 주문을 통해 거래자는 자신의 의도를 숨길 수 있으므로 대량 주문이 완전히 공개되었을 경우 시장이 자신에게 불리하게 움직이는 것을 방지할 수 있습니다.

단점

부분 체결 위험: 빙산 주문 내의 모든 작은 주문이 체결될 것이라는 보장이 없으므로 거래자가 원치 않는 포지션 크기를 가질 수 있습니다.
복잡성 및 비용: 빙산 주문을 구현하려면 특수한 거래 플랫폼 또는 알고리즘이 필요할 수 있으며, 이로 인해 거래자에게 추가 비용과 복잡성이 발생할 수 있습니다.
암호화폐에서의 제한적인 사용 가능성: 빙산 주문은 암호화폐 거래소에서 보편적으로 사용할 수 없으므로 암호화폐 거래자의 사용이 제한될 수 있습니다.

작동 방식

빙산 주문의 아이디어는 간단하지만 효과적입니다.

빙산 주문을 사용하는 이유

이 전략은 다음과 같은 여러 이점을 제공합니다.

숨김: 주문을 분할함으로써 거래자는 자신의 진정한 의도를 숨기고 중요한 거래에 대해 다른 시장 참가자에게 알리는 것을 피할 수 있습니다.
가격 영향 회피: 대량 주문은 상당한 가격 변동을 일으킬 수 있습니다. 더 작은 주문은 이러한 영향을 최소화하여 더 유리한 실행 가격으로 이어집니다.
원활한 실행: 더 작은 거래는 일치하는 상대 주문을 찾는 데 어려움을 겪을 수 있는 하나의 대규모 거래에 비해 빠르고 효율적으로 실행하기가 더 쉽습니다.

주요 용도

이 전술은 주식 시장과 같은 전통적인 자산 거래소에서 널리 채택되었습니다. 그러나 시장 역학이 약간 다르지만 더 나은 실행과 슬리피지 감소를 위해 유사한 전략의 이점을 누릴 수 있는 암호화폐 거래소에서는 여전히 비교적 활용도가 낮습니다.

다른 거래자에게 알리거나 급격한 가격 변화를 일으키지 않고 상당한 움직임을 만들고 싶다면 빙산 주문을 익히는 것이 다음 전략적 이점이 될 수 있습니다!