All or None Order (AON) (전량 주문 (AON))
일단 주문이 제출되면 전부 이행되거나 아예 이행되지 않아야 합니다. 이는 주문의 부분적인 이행을 방지합니다. 적정 규모의 주문에 대해 특정 가격을 확보하려는 경우에 유용할 수 있습니다.
암호화폐 거래에서 작동 방식:
AON은 암호화폐를 매수 또는 매도하기 위해 주문을 제출할 때, 주문이 전부 이행되거나 아예 이행되지 않아야 한다는 조건이 붙습니다. 부분적인 이행은 허용되지 않습니다!
AON을 사용하는 이유?
- 가격 확실성: 특정 암호화폐 10,000개를 평균 $2에 구매하고 싶지만, 더 낮은 가격으로 부분적으로 이행되는 것을 원치 않습니다. AON은 불리한 가격으로 부분적으로 이행되는 것을 방지합니다.
- 대량 주문: 대량 주문을 할 때, AON은 슬리피지를 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 슬리피지는 원하는 가격에 충분한 유동성이 없기 때문에 주문이 다른 가격으로 이행될 때 발생합니다.
예시:
만약 “CryptoCoin” 5,000개를 개당 $10에 구매하고 싶다고 가정해 봅시다. 전체 수량에 대해 AON을 설정할 수 있습니다. $10에 전체 주문을 이행할 수 있는 충분한 유동성이 있다면 주문이 진행됩니다. 그렇지 않다면 주문은 전혀 이행되지 않습니다.
중요: AON은 가격 확실성을 제공하지만, 원하는 가격으로 전체 주문을 이행할 수 있는 충분한 유동성이 없다면 이행하는 데 더 오래 걸리거나 심지어 이행되지 않고 만료될 수도 있습니다.
전부 또는 전무 주문(AON)은 일단 주문이 제출되면 전부 이행되거나 아예 이행되지 않아야 합니다. 이는 주문의 부분적인 이행을 방지합니다.
AON 주문의 장점
- 가격 보장: 전체 주문에 대해 특정 가격을 확보할 수 있도록 보장하며, 이는 적정 규모의 거래에 매우 중요합니다.
- 슬리피지 방지: 특히 암호화폐 거래와 같이 변동성이 큰 시장에서 부분적으로 이행된 주문으로 인해 발생할 수 있는 슬리피지 위험을 방지합니다.
- 단순성: 여러 부분 이행과 각각의 가격을 관리할 필요가 없으므로 실행 프로세스를 단순화합니다.
AON 주문의 단점
- 유연성 부족: 전체 주문을 이행할 수 있는 충분한 매수 또는 매도 호가가 없다면 주문이 이행되지 않아 기회를 놓칠 수 있습니다.
- 낮은 유동성 활용도: 유동성이 낮은 시장에서는 대량 주문을 한 번에 완전히 이행하려는 거래 상대를 찾기가 어려울 수 있습니다.
- 실행 시간 증가: 전체 주문이 정확히 일치해야 하므로 시간이 지남에 따라 소량씩 실행되는 부분 이행에 비해 더 오래 걸릴 수 있습니다.
다양한 영역에서의 AON 주문
암호화폐 거래: 가격 변동을 피하려는 트레이더에게 유용한 도구이지만, 시장 변동성과 유동성 문제로 인해 위험합니다.
주식 시장: 거래량이 많은 기간에는 유용한 전략이지만, 시장 상황이 좋지 않으면 실행 횟수가 줄어들 수 있습니다.
AON의 차별점은 무엇일까요?
다음과 같은 상황을 상상해 보세요. 판매하고 싶은 상당량의 주식이 있고, 특정한 가격을 염두에 두고 있습니다. 서로 다른 가격으로 조금씩 판매되는 것을 원하지 않습니다. 원하는 가격으로 한 번에 모두 판매되거나, 아예 판매되지 않기를 바랍니다.
이것이 AON의 장점입니다. 이는 시장에 대한 최후 통첩과 같습니다.
- 전부: 전체 주문이 이행되기를 요구합니다.
- 또는: 중간 지점도 없고, 타협도 없습니다.
- 전무: 원하는 가격으로 전체 주문을 실행할 수 없다면, 주문은 진행되지 않습니다.
AON을 선택하는 이유?
AON은 다음과 같은 경우에 특히 유용합니다.
- 가격이 가장 중요할 때: 원하는 실행 가격을 절대 타협할 수 없을 때.
- 주문 규모가 중요할 때: 표준 주문으로는 한 번에 이행하기 어려울 수 있는 적정 규모의 거래를 할 때.
- 시장 영향 최소화: 부분적으로 이행된 대량 주문은 주식 가격에 영향을 미쳐 오히려 불리하게 작용할 수 있습니다. AON은 이를 방지하는 데 도움이 됩니다.
그러나 AON은 특정 조건으로 전체 주문이 일치해야 하므로 이행하는 데 더 오래 걸릴 수 있다는 점을 기억하세요. 올바른 거래를 위한 올바른 도구를 찾는 것이 중요합니다!