Accredited Investor (공인 투자자)

적격 투자자. 관할 구역에 따라 자격을 얻기 위한 기준이 다를 수 있습니다. 예를 들어 미국에서는 공인 투자자만이 헤지 펀드, 벤처 캐피탈 펀드 및 기타 “고급” 투자 형태에 투자할 수 있습니다. 일부 암호화폐 프로젝트는 공인 투자자에게만 개방될 수 있지만, 이 기술의 초기 의도는 모든 사람이 투자할 수 있도록 하는 것입니다. 1933년 증권법(§ 230.215)에 따라 공인 투자자에는 총 자산이 5백만 달러 이상인 다양한 투자자 그룹(주로 법인)이 포함됩니다. 개인은 주요 주택 비용을 제외한 총 자산 가치가 최소 1백만 달러이거나 지난 2년 동안의 연간 소득이 연간 최소 20만 달러(부부의 경우 30만 달러)인 경우 적격 또는 공인 투자자가 될 수 있으며, 해당 달력 연도 동안 감소하지 않을 것이라고 믿을 만한 이유가 있어야 합니다. 적격 투자자의 지위에 관한 유럽 연합의 법률은 EU의 “금융 상품 시장 지침”(MiFID)을 기반으로 합니다. 그 임무는 유럽 투자자를 보호하기 위해 투자 회사가 동일한 규칙에 따라 유럽에서 활동할 수 있도록 하는 “단일 여권” 체제를 만들고 구현하는 것이었습니다. 이 지침은 유럽 연합 28개국과 아이슬란드, 노르웨이, 리히텐슈타인에서 유효합니다. 지침에 따르면 EU에 거주하는 개인은 본인 요청 시 다음 세 가지 조건 중 최소 두 가지를 충족하는 경우 적격 투자자로 등록될 수 있습니다.

투자자는 이전 4분기 동안 분기당 최소 10건의 빈도로 증권 시장에서 상당한 가치의 거래를 했습니다.
투자자의 증권 포트폴리오는 50만 유로를 초과합니다.

국가별로 다른 규칙

여기 중요한 점은 공인 투자자가 되는 것이 모든 곳에서 동일하지 않다는 것입니다. 각 국가마다 자체 규칙이 있습니다. 주요 두 국가인 미국과 유럽 연합을 분석해 보겠습니다.

미국의 접근 방식: 돈을 보여줘!

미국은 약간 “돈을 보여줘” 접근 방식을 취하고 있습니다. 증권 거래 위원회(SEC)에서 공인 투자자로 간주되려면 일반적으로 다음 기준 중 하나를 충족해야 합니다.

순자산(주 거주지 제외)이 1백만 달러를 초과합니다.
개인 연간 소득이 지난 2년 동안 20만 달러(부부의 경우 30만 달러)를 초과했으며, 그 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

이러한 규칙은 소득 또는 순자산이 더 높은 사람들이 이러한 유형의 투자와 관련된 위험을 더 잘 이해하고 처리할 가능성이 더 높다는 생각에 기반합니다.

EU의 견해: 경험도 중요합니다.

유럽 연합은 “MiFID” 지침을 통해 재정 상황과 함께 투자 경험을 고려하여 약간 다른 접근 방식을 취합니다. EU에서 적격 투자자로 간주되려면 일반적으로 다음 조건 중 최소 두 가지를 충족해야 합니다.

50만 유로 이상의 가치가 있는 증권 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
증권 시장에서 상당한 거래를 했습니다(지난 1년 동안 분기당 최소 10건의 거래라고 생각하십시오).
최소 1년 동안 투자 지식이 필요한 역할로 금융 분야에서 일했습니다.

암호화폐의 비전: 모두를 위한 문을 열기

이제 암호화폐에서 흥미로운 점이 있습니다. 일부 암호화폐 프로젝트가 현재 공인 투자자에게만 개방될 수 있지만, 이 기술의 핵심은 모두가 투자에 접근할 수 있도록 만드는 것입니다. 규정이 아직 따라잡고 있지만 꿈은 언젠가 일반인이 순자산이나 소득에 관계없이 흥미진진한 암호화폐 투자에 참여할 수 있다는 것입니다.

적격 투자자. 관할 구역에 따라 자격을 얻기 위한 기준이 다를 수 있습니다.

공인 투자자가 되는 것의 장점

독점적인 투자 기회에 대한 접근성: 미국에서는 공인 투자자만이 헤지 펀드, 벤처 캐피탈 펀드 및 기타 “고급” 투자 형태에 투자할 수 있습니다.
다각화: 공인 투자자는 일반 대중이 이용할 수 없는 고수익 자산으로 투자 포트폴리오를 다각화할 수 있는 기회를 가집니다.
더 높은 수익 잠재력: 공인 투자자에게만 제공되는 투자는 종종 기존 투자 옵션보다 더 높은 수익을 제공합니다.

공인 투자자가 되는 것의 단점

높은 진입 요건: 개인은 순자산이 최소 1백만 달러(주 거주지 제외)이거나 지난 2년 동안의 연간 소득이 20만 달러(부부의 경우 30만 달러)여야 하며, 이 수준으로 계속될 것으로 예상됩니다.
잠재적 위험 노출: 고급 투자는 비공인 투자자가 접근할 수 있는 표준 투자보다 위험하고 유동성이 낮을 수 있습니다.
보편적인 기준 부족: 공인 투자자로 간주되는 기준은 관할 구역에 따라 크게 다르므로 혼란을 야기하고 국경 간 접근을 제한할 수 있습니다. 예를 들어 MiFID를 기반으로 한 EU 법률에는 미국 기준과 다른 자체 요구 사항이 있습니다.

유럽 연합의 관점

적격 투자자의 지위에 관한 법률은 EU의 “금융 상품 시장 지침”(MiFID)을 기반으로 합니다. 그 임무는 유럽 투자자를 보호하기 위해 투자 회사가 동일한 규칙에 따라 유럽에서 활동할 수 있도록 하는 “단일 여권” 체제를 만들고 구현하는 것이었습니다. 이 지침은 유럽 연합 28개국과 아이슬란드, 노르웨이, 리히텐슈타인에서 유효합니다. 이 지침에 따르면:

투자자는 이전 4분기 동안 분기당 최소 10건의 빈도로 증권 시장에서 상당한 가치의 거래를 했습니다.
투자자의 증권 포트폴리오는 50만 유로를 초과합니다.

이 프레임워크는 특정 기준을 충족하는 이러한 지역에 거주하는 개인이 복잡한 금융 상품과 관련된 부당한 위험으로부터 보호하기 위한 강력한 규제 감독을 보장하면서 더 큰 접근성을 누릴 수 있도록 합니다.”

정부는 일반인들이 완전히 이해하지 못할 수 있는 위험한 투자로부터 그들을 보호하기를 원합니다. 그래서 특정 기회에 접근할 수 있는 사람에 대한 규칙을 만들었습니다. 이러한 투자의 “고위험 테이블”에는 종종 다음과 같은 것들이 포함됩니다.

헤지 펀드: 적극적으로 거래하고 (바라건대) 더 높은 수익을 얻기 위해 돈을 모으는 전문가 투자자 그룹이라고 생각하십시오.
벤처 캐피탈 펀드: 이 펀드는 차세대 구글이나 아마존과 같은 완전히 새로운 회사에 투자합니다. 이는 매우 위험하지만 엄청난 수익으로 이어질 수 있습니다.

VIP 섹션에 들어가는 방법

각 국가는 공인 투자자가 되기 위한 자체 규칙을 가지고 있습니다. 몇 가지 예를 들어 보겠습니다.

미국

미국에서는 일반적으로 다음과 같은 경우 공인 투자자로 간주됩니다.

자산이 5백만 달러가 넘는 회사 또는 조직입니다.
귀하는 개인이고 순자산(주요 거주지 제외)이 1백만 달러가 넘습니다.
귀하는 지난 2년 동안 최소 20만 달러(배우자와 함께 30만 달러)의 연간 소득을 올렸고 올해도 같은 금액 이상을 벌 것으로 예상합니다.

유럽 연합

EU는 약간 다른 접근 방식을 취합니다. 그들은 귀하의 투자 경험과 자산을 봅니다.

지난 1년 동안 분기당 최소 10건의 중요한 거래를 했습니까?
귀하의 투자 포트폴리오 가치가 50만 유로를 초과합니까?

이러한 질문 중 두 가지에 “예”라고 답할 수 있다면 EU에서 정교한 투자자로 자격을 갖출 수 있습니다.

마지막 생각

암호화폐가 금융을 민주화하는 것을 목표로 함에도 불구하고 일부 프로젝트는 여전히 공인 투자자에 대한 접근을 제한합니다(적어도 처음에는). 이는 종종 규제 불확실성 때문이거나 위험을 관리하기 위한 것입니다. 그러나 암호화폐 세계가 성숙함에 따라 모든 사람에게 더 많은 기회가 열릴 수 있습니다.